钉钉宝365天组合一周年：不积跬步，无以至千里

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去年国庆节后，钉钉宝365天组合正式上线，到今天刚好一周年了。

我们来给365天组合做个一周年总结。

365天组合的收益

过去这一年时间，365天组合的两个重要指标如下：

• 年化收益率，达到8.14%；
• 最大回撤，只有1.35%。

也就是说，过去这一年时间里，任何一个时间段买入，遇到的最大下跌幅度也不超过1.35%。年化收益率也超过6%，比较好地实现了当初做365天组合的目的。

这个收益并不太容易。

因为今年3月份，股票市场大跌，到了5月份，又出现了债券市场大跌。平时波动不大的纯债基金，今年有不少都下跌了3-5%。

365天组合顺利通过了今年股债波动的考验。

365天组合的诞生

当初，为啥要做钉钉宝365天组合呢？

在前年的时候，有一类资产很火，就是银行创新型存款。

这类品种，通过转让等方式，可以把几年期的定期存款，做成可以短期投资的品种，年化收益率还可以达到4%，受到了不少投资者的喜欢。

不过，螺丝钉并没有介绍这类品种。

因为根据螺丝钉以前在银行的工作经验看，这类品种虽然风险不大、收益也还可以，但不太容易持久。

后来政策收紧后就买不到太好的产品了。

不过，这个需求还一直在。

那么，能不能用基金做一个长期收益不低于银行理财，同时风险还不大的基金组合呢？

• 一方面，基金长期存在，不用担心某一天会消失，这样大家可以长期投资这个基金组合，用来代替银行理财产品。
• 另一方面，股票指数基金并不是什么时候都有买入机会，如果遇到2007年或2015年这样的牛市，可能长达一年多的时间里，都没有低估的指数基金适合投资，但此时大家手里的钱还是需要打理的。

于是，钉钉宝365天组合就这样应运而生了。

365天组合如何挑选债券基金

很多朋友问，365天组合是如何挑选债券基金的呢？

365天组合，主要投资债券基金，目标是长期收益能跑赢银行理财产品。

前几年的时候，银行理财收益有4%-5%，目前平均收益3%-4%左右。

所以，365天组合的目标，就是能争取拿到6%以上的预期年化收益率，跑赢银行理财，同时承担的风险还不能太大。

如果波动太大的话，干脆投资股票基金就好了。毕竟优秀的指数基金和主动基金，波动也更大，长期收益也高。

考虑到要实现长期6%以上的收益，还得波动小，有几类资产可以考虑：

▼长期纯债基金

在十年期国债收益率高位的时候，投资长期纯债基金，有希望拿到6%以上的年化收益率。

上一次十年期国债处于高位是2018年初，之后长期纯债基金走了两年牛市，很多长期纯债基金年化收益率达到8%-10%。

但到了2019年下半年，长期纯债就已经比较贵了。今年纯债基金表现一般。

所以，在2019年365天组合成立的时候，就没有投资纯债基金，2020年也没有投资纯债基金。

2020年5月份之后，纯债基金出现了一轮下跌，投资价值也开始逐渐提高。

等十年期国债收益率达到3.3%以上，我们的365组合，就会考虑提高长期纯债基金的投资比例了。

目前3.2%，也不远了。

▼二级债基

二级债基，是最近一年365组合的主力。

二级债基通常会配置不超过20%的股票，80%以上的债券。

这种股债配置比例，最大的好处是，可以利用股债之间的负相关性。

这种负相关性，不是说某一天股票下跌，债券就一定上涨，而是说一段时间里，走势可能呈现负相关性。

因为债券有利息收益，这个收益是比较确定的。

如果遇到股票下跌，二级债基短期也会下跌，但随后债券的利息收益会一天天积累，减少亏损。

所以，二级债基恢复起来会很快。

比如今年3月和9月，股票市场都有下跌。当股票市场还没回到高位的时候，365组合就已经涨回去、创新高了。

如果股票市场没有太贵的话，二级债基就是365组合不错的选择。

▼打新型债基

打新型债基，主要是偏债混合基金，这类品种跟二级债基类似。是今年6月份之后，365组合增加比例较多的一类。

打新型债基，在今年三四季度会是不错的选择。

因为创业板注册制的实施，打新机会多了不少，未来也会有蚂蚁等巨无霸上市。

所以在今年6月和9月，365组合调仓的时候，主要就是增加了这类品种。我们挑选了规模较小，适合打新的偏债混合基金。

过去一年，365组合就是二级债基为主，辅以偏债混合基金和少量纯债基金，在获得不错收益的同时，也控制了下跌的风险。

今年的纯债基金，很多跌幅达到了3%-5%，但365组合不仅跌幅更小，而且不断地创了新高，主要就是利用了股债的负相关性。

比如，债券下跌的那两个月，股票市场表现都是不错的。

▼C类基金

另外，在选择债基的时候，我们挑选的是C类基金。

因为很多朋友，还是希望在股票市场出现好机会的时候，投资股票基金。如果选择A类债基，一般持有1-2年以上，才会免除赎回费。

C类债券基金，持有超过30天，赎回费就免除了。

这样后面股票市场出现好的投资机会，365组合只要持有30天以上，就可以方便的赎回，再投资到股票基金里。

哪些钱适合买365天组合？

最后，什么样的资金，适合买365组合呢？

从设计的理念上，365组合是可以随时买入的，以下用途的钱，都可以一次性买入。

▼原来购买银行理财产品的钱

如果原本是用来买银行理财的钱，又对理财收益不满意，可以考虑换成365组合。

现在银行理财收益下滑比较厉害，并且很多理财产品也变成净值化。所谓净值化，就是每天跟债券基金一样有涨跌。

换成365组合之后，收益大概率能达到6%以上（比如过去一年超过了8%），比绝大部分理财产品收益都好一点。

▼作为家庭资产配置中的稳健部分的钱

如果手里有一笔闲置资金，计划作为稳健资产来配置，就可以买入365天组合。

即使中间遇到波动也不用太担心，多持有一段时间，就会涨回来的。

▼1年以上用不到的一笔闲置资金

手里有一笔钱1年以上用不到，就可以用365组合来打理。

▼原本打算配置股票基金、当下却没有好投资机会的钱

可以暂时放在365组合里过渡。

365天组合中的二级债基，配有少部分股票，如果股市继续上涨，365天组合也会受益。

螺丝钉也会根据市场情况，来进行调仓，减少组合投资风险。

调仓的时候都会有提示，也会写文章分析调仓的原因，大家可以多关注每晚的公众号文章。

365天组合在家庭资产配置中的作用

如何用基金做家庭资产配置？

螺丝钉给大家介绍过一个最普适的方法，就是生命周期法，用（100-年龄）配置股票资产比例。

比如，40岁的话，可以配置60%的股票资产+40%的债券资产。

比如说，家庭里的可投资资产有100万，那么：

• 60%左右的资金，投入到螺丝钉指数基金组合和主动优选组合里（指数基金组合和主动优选组合可以各分配一半，也就是各配置30万左右；如果能承受更大风险，主动优选组合可以配置比例多一些）；
• 40%左右的资金，也就是40万左右，投入到钉钉宝365天组合里。

点击文末阅读原文，或者长按识别下面二维码，即可查看和购买365天组合：

另外，最近问钉钉宝365天组合的朋友非常多，螺丝钉之前也给大家详细讲解了钉钉宝365天组合，大家可以看看螺丝钉的视频课：

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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